إن الوضع المالي لشركة Big Lots صعب للغاية لدرجة أنه غير قابل للحياة

وفي ملف قدمته في يونيو/حزيران إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، قالت شركة Big Lots إنها معرضة لخطر التخلف عن سداد ديونها والتأثير على قدرتها على الاستمرار في العمل. قالت شركة Big Lots في تقريرها إنها كانت تستهلك أموالاً بسبب الخسائر المستمرة في عدة أرباع. وعلى الرغم من أن اتفاقية الديون لا تزال قيد التنفيذ، فمن المتوقع أن تؤدي خسائر التشغيل الإضافية إلى عدم القدرة على خدمة الدين. قدرة Big Lots على الاقتراض محدودة باتفاقيات الديون ومركزها المالي وآفاقها المستقبلية. وبحسب التقرير، نفذت الشركة سلسلة من برامج خفض التكاليف وتحسين المبيعات والمرونة المالية وتعزيز السيولة. ومع ذلك، "استنادًا إلى التوقعات الحالية للنقد والسيولة، والتأثير غير المؤكد لسلسلة الإجراءات الإدارية المتخذة، هناك خطر كبير يتمثل في عدم قدرة الشركة على الامتثال لالتزامات التوفر الزائد بموجب اتفاقية الائتمان وتسهيلات القرض. على مدى الـ 12 شهرًا القادمة، مع تأثير كبير على قدرة الشركة على الاستمرار كمنشأة مستمرة."

معضلة الحصص الكبيرة

سجلت شركات Big Lots خسائر متتالية منذ عام 2022. ولم يحدث تحسن كبير في بيئة الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة، واضطر المستهلكون إلى خفض الإنفاق، وتم تثبيط استهلاك السلع الاستهلاكية غير الأساسية مثل الأثاث والأدوات المنزلية. . في مواجهة التحدي المتمثل في الطلب في السوق، تشتد المنافسة من تجار التجزئة الآخرين والتجارة الإلكترونية بشكل متزايد. لقد أبقى التضخم التكاليف مرتفعة وجعل توقعات أرباح الشركات الكبرى أكثر مراوغة. يؤدي الجمع بين العوامل المذكورة أعلاه إلى نقص خطير في التدفق النقدي للعقود الكبيرة.

تتضمن اتفاقية ديون Big Lots اتفاقية التوفر الزائد، والتي تتطلب من الشركة الحفاظ على رصيد نقدي معين أو سعة الاقتراض غير المستخدمة. إذا فشلت Big Lots في الالتزام بأي من شروط اتفاقية الديون الخاصة بها، بما في ذلك اتفاقية التوافر الزائد، فسيتم اعتبارها متخلفة عن السداد. في حالة التخلف عن السداد، يكون لدى دائني Big Lots خيار تسريع استرداد القرض بالكامل. وهذا يعني أنه يجب على الشركة سداد جميع الديون المستحقة على الفور، حتى لو لم تكن مستحقة بعد. وبمجرد حدوث ذلك، فإن العواقب المترتبة على الحصص الكبيرة تصبح واضحة.

المستقبل غير مؤكد

على الرغم من المخاوف بشأن الوضع المالي لشركة Big Lots، فمن الممكن اتخاذ خطوات لتجنب الإفلاس. من أجل تغيير المسار، نفذت Big Lots عددًا من التدابير لخفض التكاليف وتحسين المبيعات وزيادة المرونة المالية والسيولة.

وفي محاولة للسيطرة على التكاليف، تقوم الشركة بإعادة هيكلة عمليات الشراء العالمية الخاصة بها وإحضار فريق مشتريات وكيل الطرف الثالث منذ فترة طويلة داخل الشركة لتحسين الربحية. لتعزيز المبيعات، تستخدم Big Lots "العروض القصوى" على مبيعات البضائع. وعلى الجانب التمويلي، وقعت شركات Big Lots في إبريل/نيسان اتفاقية قرض من خلال شركة تابعة لشركة Gordon Brothers Capital، الأمر الذي أدى إلى تعزيز قدرتها على الاقتراض بما يصل إلى 200 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تعافى التعطيل الذي حدث في سلسلة التوريد بسبب الانهيار المفاجئ لأكبر مورد للأثاث للشركة في أواخر عام 2022.